كيف سقط بلوكتشين التيرا Terra من قيمة سوقية ب60 مليار دولار إلى الصفر في غضون أسبوع؟ نظرية مؤامرة وحيدة قادرة على تفسير الكارثة
في قلب الحي المالي الصاخب في نيويورك، تتمركز جهتان معروفتان ببأسهما الشديد وتأثيرهما الخارق على الأسواق العالمية، وتتفقان على الهجوم على هدف غير تقليدي. بلاك روك Blackrock صندوق التحوط Hedge fund الأضخم في العالم، وسيتادل Citadel، وحش التداول الإلكتروني في العالم، يخططان لضرب بلوكتشين التيرا التي صعدت إلى قمة السوق المشفر بسرعة.
فخلف أبواب مصفدة، لاحظ استراتيجيو بلاك روك أن بلوكتشين التيرا، بما تملكه من عملة مستقرة خوارزميا UST، لديها ثغرة بالوسع استغلالها. وفي تينك الأثناء، رأتْ سيتادل فرصةً للاستفادة من براحتها التكنولوجية في مناورة غير مسبوقة توجه من خلالها ضربة قاتلة.
كانت الخطة بسيطة لكنها مليئة بالجراءة، تمركز الصندوقان على مواضع ضخمة في UST وعملة بلوكتشين التيرا المشفرة المعروفة بلونا Luna، تحت غطاء استثمارت متنوعة في السوق المشفر، سيظل تموضعهم خفيا، يساعدهم في ذلك شبكة من الشركات الوهمية ومنصات الاقتصاد اللامركزي DeFi ليتم حجب مسار المعاملات المالية التي يشترون من خلالها.
ولمَّا اكتملت تموضعاتهم، بدأوا الهجوم خلال فترة من عدم الثقة في السوق، بالتخلص من حصة كبيرة من الUST وبيعها على بورصات مختلفة، لم يكن الهدف فكَّ ارتباط استقرار الUST بالدولار، بل هزَّ الثقة، وضرب الآلية الخوارزمية التي حافظت على ثبات الUST واستقرارها. وفي حين بدأت قيمة الUST ترتعش، دبَّ الرعب في السوق فبادرت روبوتات التداول الآلي والمستثمرون المنكوبون بالبيع، مما خلق حلقة من ردود الفعل التي دفعت بالسعر إلى أسفل أكثر وأكثر.
أمام أنظار الجمهور ووسائل الإعلام، بدا انهيار UST المفاجئ نتيجةً لخلل في تصميم بلوكتشين التيرا، وخلف الأضواء، كانت بلاك روك وسيتادل قد سخَّروا قوتهم الاقتصادية لفتح الشورت Short على Luna وUST.
مما نشرته بعض التحليلات التي استندت إلى تحليل مؤامراتي:
- بداية قام المهاجمون بشراء مايقارب 1 مليار دولار $UST. بعد ذلك تم اقتراض 3 مليار دولار من بيتكون تقريباً 75 ألف عملة بأسعار بين 40-38 ألف دولار. بعد الشراء تم نشر تقارير وتغريدات هدفها التشكيك في قدرة مؤسسة لونا “LFG” بالحفاظ على عملتهم الثابتة في حال هبوط السوق. عقب نشر هذه الشائعات قام المهاجمون بفتح شورت على البيتكوين وتنفيذ عمليات بيع عالية ومتواصلة بالكميات التي اقترضوها (75 ألف بيتكوين). في لحظة من اللحظات وبعد 10 دقائق فقط من سحب مؤسسة لونا بعض السيولة من حوض سيولة Curve استعداداً للتصدي لبعض الهجمات انقض عليهم المهاجمون.
- أفرغ المهاجمون حوض سيولة Curve بسهولة — احتاجوا إلى 350 مليون دولار فقط لفعل ذلك.
- بعدما تم إفراغ الحوض، باعوا كميتهم التي اشتروها سابقاً من $UST في منصة Binance قرابة 1 مليار دولار مشكلين ضغط بيعي قوي عليها مثل ما لاحظنا البارحة..
- وتم تصميم نموذج الربط بين $Luna و$UST والحفاظ على مستوى 1$ فقط في حالة وجود 4 مليار دولار سيولة في حوض Curve وليس 350 مليون!!
- بدأ الناس بالذعر عند اكتشاف أنّ $UST لم يعد قادر على المحافظة على مستوى 1$ والبتكوين يهبط بعنف أيضاً مؤسسة لونا ستضطر لبيع احتياطياتها من البتكوين لإعادة توازن $UST
- هذا بالضبط ما أراده المهاجمون عند قيامهم بفتح شورت على البتكوين من سعر 40k.
- بالفعل باعت مؤسسة لونا 42 ألف بتكوين للحفاظ على UST وتم تفريغ الاحتياطيات بالكامل.
- سعر البتكوين في هبوط متواصل بسبب الذعر بالإضافة لبيوع احتياطيات لونا، أيضاً UST تعاني من ضغوط بيعية من المهاجمين.
- أصيب النظام بالشلل وانتشر الخوف بين المتداولين مما جعل بعض المنصات توقف تداول UST أسفل 0.70$ في مقدمتهم منصة Binance.
- استوعبت مؤسسة لونا ما يحدث وأوقفت البيع من بقية الأحواض مثل حوض “AVAX” وتركوا UST يستعيد قيمته من شراء الناس له وعدم إمكانية بيعه تحت 0.70$.
- هناك شائعات عن اتفاقيات حدثت بالفعل بين صانعي السوق والمنصات لإيقاف كارثة $UST.
- كل هذا لم يكن ليحدث لو كانت الأحواض ممتلئة كما يجب بالـ 4 مليار دولار وليس سحبها وإبقاء 350 مليون دولار فقط!
- توقيت الهجوم بعد 10 دقائق من السحب لم يكن مصادفة.
- صباح اليوم ظهرت جانيت يلين -وزيرة الخزانة الأمريكية- وذكرت ماحدث لـ $UST وأن العملات المستقرة في نمو مستمر ويجب إيجاد طرق لتنظيمها!